Les meilleures actions d’IA à considérer

Pour identifier ces actions prometteuses, nous analysons l’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence. Les entreprises figurant sur cette liste représentent les principales composantes de l’indice et ont toutes reçu une notation Morningstar de 4 ou 5 étoiles en date du 14 janvier 2025, indiquant qu’elles sont considérées comme sous-évaluées.

1. Microsoft MSFT
2. Alphabet GOOGL
3. Oracle ORCL
4. Advanced Micro Devices AMD
5. Adobe ADBE
6. Cognizant Technology Solutions CTSH
7. Baidu BIDU
8. MongoDB MDB

Pour plus d’informations sur ces entreprises, incluant un commentaire des analystes de Morningstar, consultez les données en date du 14 janvier.

Microsoft

• Notation Morningstar : 4 étoiles
• Évaluation de l’économie de la rente Morningstar : Large
• Évaluation de l’incertitude Morningstar : Moyenne
• Industrie : Infrastructure logicielle

Microsoft est en tête de notre liste des actions d’IA à acheter dès maintenant. En tant que fournisseur de logiciels et de solutions cloud, l’entreprise a développé un portefeuille d’IA de premier plan, notamment grâce à ses initiatives tels qu’OpenAI, qui héberge ChatGPT. Au cours de la dernière année, nos prévisions de croissance des revenus et de rentabilité pour Microsoft ont été rehaussées en raison de performances soutenues et de perspectives solides. Cette action d’IA se négocie avec une décote de 15 % par rapport à notre estimation de juste valeur de 490 $ par action.

Microsoft est l’un des deux fournisseurs de cloud public capables de fournir une vaste gamme de solutions PaaS/IaaS à grande échelle. Grâce aux investissements dans OpenAI, l’entreprise se positionne également comme un leader dans le domaine de l’IA. De plus, Microsoft a eu beaucoup de succès dans la vente incitative des versions plus coûteuses de sa suite Office 365, notamment grâce à l’intégration de fonctionnalités de téléphonie avancées. Ces éléments ont permis à l’entreprise de se recentrer et d’afficher une croissance impressionnante du chiffre d’affaires avec des marges élevées et en constante amélioration, tout en renforçant les liens avec les clients.

En savoir plus sur Microsoft.

Alphabet

• Notation Morningstar : 4 étoiles
• Évaluation de l’économie de la rente Morningstar : Large
• Évaluation de l’incertitude Morningstar : Moyenne
• Industrie : Contenus et informations Internet

Alphabet, la société mère de Google, représente presque 90 % des revenus de cette dernière. Nous considérons Google comme un pionnier en matière d’IA, et ses investissements dans cette technologie sont une continuité de ses efforts pour préserver son produit phare, la recherche Google. En intégrant l’IA générative, Google peut améliorer la qualité de recherche et son activité publicitaire. Cette action d’IA se négocie à un prix inférieur de 14 % par rapport à notre évaluation de juste valeur de 220 $ par action.

Alphabet s’est transformé en un véritable géant technologique avec des solutions allant de la publicité à l’informatique cloud et aux véhicules autonomes, générant chaque année un flux de trésorerie libre de plusieurs milliards de dollars. Bien que des inquiétudes concernant la réglementation sur son activité principale de services de recherche aient fait la une des journaux, nous restons convaincus de la solidité globale d’Alphabet et Pensons qu’elle continuera de briller dans plusieurs domaines, y compris la recherche, l’intelligence artificielle, la vidéo, et le cloud computing.

Pour en savoir plus sur Alphabet.

Oracle

• Notation Morningstar : 4 étoiles
• Évaluation de l’économie de la rente Morningstar : Étroite
• Évaluation de l’incertitude Morningstar : Moyenne
• Industrie : Infrastructure logicielle

Oracle, en tant que fournisseur en tête du marché des bases de données, figure en bonne place parmi les meilleures actions d’IA à acquérir dès maintenant. Dans un contexte de croissance du secteur des bases de données pour le cloud, Oracle est dans une position favorable que nous n’avons pas observée depuis des années. Cette action logicielle avantageuse est sous-évaluée de 20 % ; nous l’estimons à 195 $ par action.

Oracle reste un acteur majeur des bases de données relationnelles et du logiciel ERP (Enterprise Resource Planning). Malgré une concurrence accrue et l’évolution vers le cloud, nous observons des progrès significatifs pour l’entreprise. La fidélisation des clients se maintient à un niveau élevé, et ceux-ci migrent progressivement vers le cloud via les applications Fusion d’Oracle. Cela a entraîné une diminution des pressions sur la croissance et les marges, ce qui soutient notre position selon laquelle l’entreprise pourrait générer des rendements supérieurs dans les dix prochaines années.

En savoir plus sur Oracle.

Advanced Micro Devices

• Notation Morningstar : 4 étoiles
• Évaluation de l’économie de la rente Morningstar : Étroite
• Évaluation de l’incertitude Morningstar : Élevée
• Industrie : Semi-conducteurs

Advanced Micro Devices est le seul fabricant de semi-conducteurs figurant dans notre liste des meilleures actions d’IA à acheter. En s’associant avec Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM et en adoptant une stratégie de fabrication de chiplets, AMD a su développer des produits plus performants tout en répondant plus rapidement aux besoins du marché. Cette action d’IA se négocie 27 % en dessous de notre estimation de juste valeur de 160 $ par action.

AMD possède un fort savoir-faire dans le domaine des semi-conducteurs numériques et est bien positionné pour bénéficier des tendances favorables dans les centres de données et l’intelligence artificielle. Bien qu’AMD soit en position secondaire face à Nvidia sur le marché des GPU (unités de traitement graphique) adaptées à l’IA, son expertise dans ce domaine devient de plus en plus précieuse.

Pour en savoir plus sur AMD.

Adobe

• Notation Morningstar : 4 étoiles
• Évaluation de l’économie de la rente Morningstar : Large
• Évaluation de l’incertitude Morningstar : Élevée
• Industrie : Infrastructure logicielle

Adobe, qui se négocie à 30 % en dessous de notre estimation de juste valeur de 590 $ par action, domine le marché avec des produits tels que Photoshop, Illustrator et InDesign, et nous considérons que l’entreprise a établi un large fossé économique autour de son activité.

Adobe est devenu le leader des logiciels de création de contenu, enrichissant sa suite par le développement organique et des acquisitions complémentaires. La création de la Creative Cloud ainsi que l’introduction de produits comme Adobe Express et Firefly témoignent de cette stratégie. Nous sommes convaincus qu’Adobe se concentre judicieusement sur l’acquisition de nouveaux utilisateurs.

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Cognizant Technology Solutions

• Notation Morningstar : 4 étoiles
• Évaluation de l’économie de la rente Morningstar : Étroite
• Évaluation de l’incertitude Morningstar : Moyenne
• Industrie : Services informatiques

Cognizant, sous-évalué de 18 % par rapport à notre estimation de 94 $, devrait bénéficier de l’essor des projets de transformation digitale, alors que ses compétences en matière d’IA demeurent robustes.

Cognizant s’est établi en tant que l’un des principaux fournisseurs de services informatiques au monde. Même si les taux de croissance passés ne seront sans doute pas atteints, une reprise de la dynamique reste envisageable grâce à des investissements stratégiques dans l’amélioration de ses capacités techniques.

En savoir plus sur Cognizant.

Baidu

• Notation Morningstar : 5 étoiles
• Évaluation de l’économie de la rente Morningstar : Large
• Évaluation de l’incertitude Morningstar : Élevée
• Industrie : Contenus et informations Internet

Baidu, en tant que plus grand moteur de recherche en Chine, concentre ses efforts sur des initiatives de croissance en IA, en streaming vidéo, en technologies de reconnaissance vocale et en conduite autonome. En dépit du positionnement attractif de l’action, elle est jugée sous-évaluée de 49 % par rapport à notre estimation de juste valeur de 157 $ par action.

La division de la publicité en ligne de Baidu générera 72 % des revenus dans les années à venir. Cependant, elle doit développer de nouveaux centres de profit pour contrer l’augmentation de la concurrence de Tencent et ByteDance.

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MongoDB

• Notation Morningstar : 4 étoiles
• Évaluation de l’économie de la rente Morningstar : Nulle
• Évaluation de l’incertitude Morningstar : Élevée
• Industrie : Infrastructure logicielle

MongoDB, dernière de notre liste d’actions d’IA à acheter, conçoit une base de données orientée documents, permettant flexibilité et polyvalence dans le stockage des données. Les actions s’échangent avec une décote de 16 % par rapport à notre estimation de valeur juste de 290 $ par action.

MongoDB tire profit de la croissance des demandes des entreprises en matière de cloud et de données non standard. Sa popularité croissante auprès des développeurs s’accompagne d’une nécessité d’innover et de répondre aux nouvelles exigences technologiques.

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Qu’est-ce que l’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence ?

Ce dernier indice offre une exposition aux technologies IA, y compris celles de type génératif, ainsi qu’aux produits et services associés. Sa composition est dérivée de l’indice Morningstar Global Markets, qui couvre 97 % de la capitalisation boursière investissable des pays développés et émergents à travers le monde.

Les entreprises doivent être évaluées par les analystes de Morningstar et obtenir un score d’exposition d’un ou plus sur au moins un sous-thème pour être éligibles pour inclusion dans l’indice. Ces sous-thèmes incluent l’IA générative, l’infrastructure et les services liés à l’IA, qui constituent des axes stratégiques clé dans ce domaine émergeant.